친환경 모터 산업 / 방위 산업하는 SNT그룹주 : SNT모티브

안녕하세요 경제적 자유를 꿈꾸는 카카입니다. 오늘은 SNT그룹 중에 하나인 SNT모티브 라는 기업에 대해 알아보려고 합니다. 제가 알고 있기로 SNT그룹이 다양한 사업을 진행하고 그룹 내 유보율도 굉장히 높은편이라 안정성이 높은 기업들로 알고 있습니다. 특히 상장사 중에 SNT홀딩스, SNT다이내믹스, SNT에너지가 최근 주가 흐름이 모두 좋은 편이라 상대적으로 주가변화가 적은 SNT모티브라는 회사에 관심을 가지게 되었습니다. 

- SNT모티브는 어떤 기업일까?
- SNT모티브 재무재표 상태는 어떨까? 
- SNT모티브 투자 아이디어 (주요 사업군 전망) 
- SNT모티브 현재 주가 상태 및 향후 주가 전망 
  *SNT홀딩스 , SNT다이내믹스, SNT에너지 SNT그룹주 차트 비교 

간략하게 위 내용들을 알아보면서 SNT모티브에 대한 투자 생각을 정리해보고자 합니다. 

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SNT모티브는 어떤 기업을까? 

사진출저 : SNT모티브 공식 홈페이지

SNT모티브 공식 홈페이지에 들어가 보면 전장사업인 모빌리티사업과 소형총기를 제작하는 방위산업 그리고 글로벌 반도체 장비회사에 부품을 납품하는 반도체부품사업까지 다양한 사업군을 보유한 회사입니다. 

사진출저 : SNT모티브 24년 1분기 분기보고서

24년도 1분기 분기 보고서를 보면 매출의 70% 이상이 차량부품 즉 모빌리티 사업부에서 나오고 있었습니다. 특히 자동차용모터류에서 46%의 매출 비중을 차지하고 있죠. SNT모티브는 현재 내연기관의 자동차 부품도 납품하지만 미래차로 여겨지는 전기차의 핵심부품인 전기모터를 생산 납품하는데도 힘을 싣고 있고 주요 거래처 역시 현대, 기아, GM, 포드, 스텐라티스 등 글로벌 자동차 회사임을 알 수 있었습니다. 

이외에도 방산부분 12% , 반도체장비부품 8% 의 매출 비중을 가지고 있었고 반도체장비부품 납품처가 글로벌 반도체 장비 회사인 미국 AMAT인점도 눈여결 볼 점인듯 싶습니다. 최근 반도체 시장이 다시 활성화되고 있고 반도체 생산업체들의 투자규모가 커지고 있기에 이 분야에서도 향후 높은 매출을 기대할 수 있지 않을까 싶습니다. 

방위산업 부분 역시 꾸준한 매출처임은 분명합니다. 여러측면에서 확실한 캐시카우 사업들을 보유하고 있다는 생각이 드는 SNT모티브 사업 구조입니다. 

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SNT모티브 재무재표 상태는 어떨까?

사진출저 : 네이버 주식 SNT모티브 재무재표

개인적인 생각으로 재무재표만 놓고 보면 부족함이 없는 회사처럼 보인다. 다만 23년 4Q 기준 당기순이익이 매출 대비해서 급격한 감소를 보인 점은 회사에 무슨 일이 있었는지 확인해봐야 할 법한 일처럼 느껴진다. 하지만 24년 1Q 기준 당기순이익이 회복 된 점을 보면 큰 이슈는 아니지 않았을까 싶다. ROE 역시 9~10% 정도로 높은 수준이고 부채와 유보율 역시 상당히 훌륭한 수준으로 판단된다. 

다만 24년 1Q 연결매출 2,220억원(QoQ 대비 -22%)으로 컨센서스 대비 -13% 하회한점. 전체적인 외형축소에 따른 영향으로 주가 하락을 비할 수 없었던 것으로 보여집니다. 

하지만 배당률이 3.7% 수준으로 왠만한 예금 이자 수준이니 꾸준히 모아갈법한 장기투자처로 고민해봐도 괜찮지 않을까 싶다. (주가 하락에 대한 헷지 가능) 

사진출저 : 대신증권 SNT모티브 리포트(24년5월2일)

위 대신증권 24년 5월 리포트 자료를 보아도 부문별 매출 감소가 확연히 보입니다.(위쪽 도표), 하지만 저는 아래 현대차와 기아차 친환경 판매계획에서 24년 매출액을 특히 HEV부분이 확연히 증가하는 부분이 긍정적으로 바라봐지고 있습니다. 물론 고물가 시대로 인해 국내 시장에센 쉽지 않은 판매 계획이겠지만 현대차와 기아 모두 이제는 글로벌 기업으로 발돋움하고 있기 때문에 고환율로 인한 시장 장악력을 높여 간다면 충분히 달성할 수 있는 수치이지 않을까 싶습니다. 

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SNT모티브 투자 아이디어 (주요 사업군 전망) 

사진출저 : 네이버 블로그

1. 자동차 사업부문

• SNT모티브에서 납품하고 있는 HSG모터가 탑재되는 하이브리드 자동차의 판매량은 매년 성장하고 있습니다. 현재 미국에 판매되는 하이브리드 모델들은 보조금 지급이 없음에도 잘 팔리는 것으로 확인되고 있어 IRA에 대한 우려를 어느 정도 피해 갈 수 있을 것으로 보여집니다 .
• 여기에 추가로 현대자동차그룹에서 하이브리드 생산량을 추가로 15% 가량 증산하겠다고 발표했다는 점이 해당 기업의 매출 증가에 영향을 줄 것으로 예상됩니다 .
• SNT모티브의 모터가 탑재되는 모델인 포터ev, 봉고ev, 넥쏘 등는 꾸준한 성장을 지속하고 있고정부에서 지원해주는 전기화물차 구매 보조금 사업은 2020년부터 1만6천대, 2만5천대, 4만1천대 수준으로 상승중이고 내년에는 약 5만5천대까지 상승할 전망이다.

사진출저 : 네이버 기사

2. 방산 부문

• 2024년까지 육해공군 해병대 M60 → K16으로 교체
• 폴란드 군대 K4 고속유탄기관총 도입

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SNT모티브 현재 주가 상태 및 향후 주가 전망 

사진출저 : SNT모티브 영웅문4 HTS 년봉 차트

년봉 차트 기준 최근 4~5년 주가 흐름이 40,000원 ~ 50,000원 사이에서 박스권은 형성하는듯한 모양새입니다. 21년 코로나 시점에 높은 거래량을 동반하면서 80,000원까지 상승하였으나 연내 모두 반환한 후 박스권 내에서 움직이네요.  그 후로 22~24년 동안 거래량 역시 줄어들면서 지지부분한 차트의 모양새입니다. 

사진출저 : SNT모티브 영웅문4 HTS 일봉 차트

SNT모티브 일봉 차트를 보면 위에서 말한 것처럼 박스권을 지속 형성 중이며 거래량 역시 많이 없는 모습입니다. 주가가 상승하기 어려운 모양새이죠. 뒤집어 말하면 박스권 저점 구간에서 꾸준히 매수해 나간다면 배당금과 작지만 시세차익을 볼 수 있는 종목이라고도 말할 수 있지 않을까 싶다. 

사진출저 : 영웅문4 HTS 일봉 차트(SNT 상장사)

한가지 더 특이한 부분은 SNT그룹주 중에 상장된 업종들 모두가 최근들어 급격한 주가 상승을 보여줬다는 점입니다. 물론 다들 이슈가 있어 주가 상승한 모습을 보여주었지만 해당 업종에 이슈가 생겨도 주가 상승으로 이어나가지 못하는 종목이 있는 것을 생각해보면 SNT모티브 역시 전기차/방산과 같은 분야의 수혜주로 이슈가 된다면 주가 상승으로 이어질 수 있는 가능성이 높지 않을까 싶다. 

이상 SNT모티브에 대한 학습이었습니다 .

* 이 글은 투자 권유의 글이 아니고 정보 제공 목적의 글입니다. 

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