지구를 살리는 재생에너지, 풍력 대장주 씨에스윈드 향후 어떻게 될까요?

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안녕하세요. 최근 전 세계적 여러곳에서 홍수, 가뭄, 엘리뇨등 다양한 기상 변화들이 관측되고 있는데요. 세계 선진국들은 더 늦기 전에 지구를 지키기 위해 탄소 중립을 실현해 나가기 위해 석탄연료의 사용을 제한하고 천연에너지 사용을 권장 의무화하고 있습니다.

분명히 전 세계가 나아가야할 방향임은 분명해 보이는 천연 에너지 중 오늘은 풍력에너지 그 중에서도 풍력 대장주라고 불리는 "씨에스윈드" 라는 회사에 대해 알아보도록 하겠습니다. 

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• 무엇을 하는 회사일까요?

씨에스윈드는 무엇을 하는 회사일까요? 씨에스윈드는 한국에 본사를 둔 풍력발전기용 풍력타워 제워 기업입니다. 21년 말 기준 3개 대륙 8개 국가에 생산법인을 운영하고 있으며 타워 제작에 있어 업계를 선도하는 생산 시스템과 품질 관리 시스템, 용접 표준을 보유한 세계 1위의 기업이죠. 

씨에스윈드 주요 생산 제품

풍력 구조물은 터빈(블레이드), Nacelle, 타워, 하부구조물 정도로 구분이 되는데 씨에스윈드는 타워 분야의 세계 1위 업체이죠. 최근에는 하부구조물 업체인 Bladt를 296억원에 투자하여 인수, 사업 확장을 하고 있습니다. 

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• 신재생에너지(풍력) 필요성

그 동안 우리는 석탄에너지를 사용하며 발전을 해왔다. 석탄에너지는 우리를 풍요롭게 만들어주었으나 그로 인해 발생되는 이산화탄소는 지구의 자전 능력을 상회할 정도로 늘어나기 시작하였고 지난 23년 7월 그 경계점을 넘어섰다고 한다. 최근 발생되는 수 많은 기후변화 현상들은 결국 인간의 목숨을 위협하고 있어 지속 가능한 성장을 위해서 석탄이 아닌 대체 에너지가 필요하다고 많은 세계 정상들이 의견을 모으고 있습니다. 

지구의 ‘1년치 탄소 자정능력’ 오늘로 끝 ...인류, 내일부터 지구에 빚지고 산다 - 경향신문 (khan.co.kr)

지구의 ‘1년치 탄소 자정능력’ 오늘로 끝 ...인류, 내일부터 지구에 빚지고 산다

그 외에도 석탄과 천연가스등은 특정 국가에 매장되어 있어 국가간 갈등이 생기면 안정적인 에너지 수급이 어렵다는 문제점을 이번 러시아-우크라이나 전쟁을 통해 많은 국가들이 경험하였고 특히 유럽 국가들은 이것이 생존의 문제로 인식하게 되는 계기가된 것 같습니다. 

유럽 국가별 최대 전기 공급원 현황

친환경 재생에너지 선진국이라고 불리는 유럽 역시 아직 석탄(Coal)의 비율이 14에 달하며 천연가스를 쓰는 국가들 역시 이번 러-우 전쟁으로 인해 대체 에너지에 대한 필요성을 많이 느끼고 있습니다. 

분명 신재생에너지는 인류에게 있어 나아가야 하는 방향은 맞다고 생각이 듭니다. 문제는 시간이 얼마나 걸리느냐 인듯 싶은데 우리에게 남은 시간이 그리 많아 보이지 않습니다. 

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• 씨에스윈드 시장 점유율

씨에스윈드는 풍력 타워 분야에서 글로벌 16% 시장 점유율을 차지 하고 있는 세계 1위 풍력 타워 공급 업체입니다. (2021년 기준) 거기다 21년도에 인수한 포루투칼 법인을 통해 더욱 가파른 성장을 기대하고 있습니다. 

또한 미국 법인의 IRA 효과로 인한 증설이 시작되었다. 미국법인의 현 재 생산 캐파는4.5GW이고, 이는 미국 전체 풍력타워 생산능력(10.5GW)의 43% 수준이다(도표 1 번 참조). 증설은 3 단계로 나누어서 하는데, 최종 목표는 9~10GW 수준이다. 지난주에 시작된 1 단계 증설이 완료되면 내년 하반기부터 씨에스윈드의 미국 생산능력은 연 6GW 수준이 된다. 현재 생산분은 대부분 Vestas 와의 장기 계약으로 묶여있고, 일부 물량에 대해 지난해에 GE 와 스팟성 계약을 체결했다. 당사가 확인한 바로는 이번 착공식을 계기로 GE 와 올해분 추 가 계약과 2 년 수준의 계약에 근접한 것으로 보인다. 연간 물량은 스팟성 물량 이 추가되면 증설분과 비숫한 수준이 될 것으로 판단된다.

 

추가적으로 미국 내 확정 된 해상 풍력 프로젝트 현황입니다. 씨에스윈드는 Vineyard, Revolution, Ocean Wind 프로젝트향 타워를 전부 또는 일부를 공급하는 것으로 확인 되고 있습니다. 

유럽 뿐만 아니라 미국 내에서도 시점 점유율을 지속적으로 늘려 나가고 있는 씨에스윈드입니다. 

이외에도 하부구조물 제조 회사인 Bladt를 100% 지분 인수 하면서 마진율이 높은 하부 구조물 사업까지도 진출하고 있습니다.  

문제점이라고 할 수 있는것은 높은 부채율(504억원)인데 23년~24년에 걸처 개선될 실적(예상)으로 극복이 가능할 것으로 예상되고 있습니다. 

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• 차트 분석

월봉 차트

월봉차트 기준으로 보면 아직 BOX권 내에서 움직이고 있으나 최근 2달동안 하락폭이 커지고 있는 상황입니다. 가장 오랫동안 하락했던 기간은 21년에 4개월 동안 하락했던 적이 있으니 감안해야 할 수 있는 부분인듯 싶네요

주봉 차트

주봉으로 보면 하락폭이 좀 더 극명하게 보입니다. 특히 저항선으로 볼 수 있는 112일선을 터치하고 있고 저점을 낮쳐가며 상승추이에 있던 차트에 변곡점이 생긴 것은 분명해 보인다. 반등이 보이는 상황입니다. 

일봉 차트

일봉 기준은 심각해보인다. 가장 강력한 지지선이라고 할 수 있는 448일선에 터치하기 일보직전인데 만약 448일선을 깬다면 추세적 하락이 나올 수도 있지 않을까 싶은 생각이 드네요. 거래대금에는 큰 변화가 없는 상황입니다. 

월봉, 주봉, 일봉을 보면 확실히 반등이 필요한 시점인 것은 분명해 보입니다. 

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• 마무리 

오늘은 신재생에너지 중 하나인 풍력에너지 대장주인 씨에스윈드에 대해 알아보았는데요. 최근 주가가 계속하락하고 있어 보유 중이신 주주분들은 가슴이 많이 아프실것 같은데요. 

하지만 이번 2분기 실적도 예상보다 높게 나왔고 미래 성장 동력 산업이기 때문에 장기적인 투자 관점으로 보유해 나가신다면 분명 좋은 날이 오지 않을까 싶기도 합니다. 

보유 전이신분이여도 관심을 가지고 지켜보신다면 좋은 투자가 되지 않을까 싶네요. 

* 이 글은 투자를 권유하는 글이 아닙니다. 모든 투자는 신중하게 본인이 판단해서 실천하시길 바랍니다.