안녕하세요. 경제적자유를 꿈꾸는 카카입니다. 생물보안법 수혜주를 알아보는 시간으로 앞전에 알아본 바이넥스에 이어 오늘은 API CDMO 사업을 진행하는 에스티팜에 대해서 알아보는 시간을 가지겠습니다.
1. 에스티팜은 어떤기업일까요?
2. 에스티팜의 주요 제품 및 사업전망은 어떨까요?
3. 에스티팜의 재무재표 상태는 어떨까요?
4. 에스티팜의 현재 주가 및 향후 주가 전망은 어떨까요?
에스티팜은 어떤기업일까요?
에스티팜의 주요 제품은 신약 원료의약품이며 세부적으로 RNA 치료제의 주원료인 올리고(Oligonucleotide)와 저분자 신약 CDMO 그리고 제네릭 CMO 사업, 자체신약 개발로 사업 영업을 나누고 있습니다.
에스티팜의 주력 CDMO 제품으로는 RNA 기반 약물에 사용되는 올리고뉴클레오타이드(Oligonucleotide)이며, 이는 최근 유전자칠제 약물전달 기술 발달에 따라 만성질환 영역으로 확장되면서 수요가 증가하고 있는 상황이죠.
이외에도 저분자 신약 CDMO 와 제네릭 CMO 사업을 영위하고 있으며, 항바이러스 API 제조에 특화된 오랜 경험과 글로벌 트랙레코드를 기반으로 차별화된 CDMO 서비스를 제공하고 있는 회사입니다.
에스티팜의 분기 보고서의 주요 제품 매출표를 보면 에스티팜이 어떤 제품들을 생산/판매하는지 더 잘 알 수 있습니다. 위에서 설명했던 것과 같이 그들의 주요 제품은 신약 API인 올리고(Oligonucleotide)와 저분자 신약 CDMO 그리고 제네릭 CMO 사업 분야인 것을 알 수 있습니다.
에스티팜의 주요 제품 및 사업전망은 어떨까요?
에스티팜의 주요 제품은 RNA 치료제의 주원료인 올리고(Oligonucleotide) 와 제네릭API 인데 올리고 비중이 급격히 성장하고 있다는 걸 주요 제품 매출표를 보면 알 수 있습니다.
RNA치료제는 1세대 저분자화합물, 2세대 항치료제의 한계를 뛰어넘는 3세대 치료제로 질병의 원인이 되는 단백질 생성을 차단함으로써 근원치료가 가능합니다.
RNA의 경우 대량생산 난이도가 높고 전문가가 부족하다 보니 에스티팜의 꾸준한 공급이 필요할 것으로 예상됩니다.
RNA 기반 치료제 시장의 개화기로 글로벌제약사들의 RNA 기반 치료제 파이프라인 개발이 급증하고 있는 것도 에스티팜에게 매출 상승을 이끄는 요인이 될 것으로 보고 있습니다.
21년 6.5조원에 시장 규모는 30년 약 32.6조원의 시장 규모로 급 성장할 것으로 내다 보고 있습니다.
이러한 상황 속 에스티팜은 꾸준한 투자로 RNA 치료제 핵심 원료인 Oligo를 글로벌 3위 이내로 생산해내는 능력을 갖추고 있습니다. 이러한 투자는 에스티팜의 CDMO 매출을 급격히 상승시키는 요인이 된 것으로 보고 있습니다 .
에스티팜의 재무재표 상태는 어떨까요?
네이버 증권에서 확인한 에스티팜의 매출액은 3년 연속 꾸준히 상승하고 있으며 24년에도 역대 최대 매출액을 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 영업이익, 당기순이익 모두 역대 최고액 달성을 기대하고 있죠.
높아지는 매출로 인해 PER 역시 61 수준까지 하락하였고 PBR 역시 5.18 수준으로 굉장히 안정적인 수준임을 알 수 있습니다.
배당금은 높지 않지만 500원 수준(0.7%)의 배당을 3년 연속 지급하고 있기 때문에 24년 역시 비슷한 수준의 배당이 지급 될 것으로 예상되고 있습니다 .
에스티팜 IR 자료를 보면 연간/분기 매출 및 영업이익률를 막대 그래프로 한눈에 보이게 표현해 두었는데요. 위에서 설명했던 것과 같이 매년, 매분기 꾸준히 매출액, 영업이익률이 꾸준히 상승하고 있음을 알 수 있습니다.
에스티팜의 현재 주가 및 향후 주가 전망은 어떨까요?
에스티팜의 년봉 차트는 2020년, 21년 높은 상승 이후 22년, 23년 조정 후 24년 상반기 현재 상승하는 차트의 모습을 보이고 있네요.
주봉 차트를 보더라도 20년 21년 상승, 22년, 23년 조정 이후 24년 3월 이후 주가가 반등하는 모습입니다. 아무래도 미국의 생물보안법 영향이 클 꺼라고 생각이 듭니다.
일봉 차트를 보면 24년 3월 기준 이전 대비 높은 거래대금이 들어오면서 주가가 반등하고 있음을 알 수 있습니다. 112일선과 224일선, 448일선까지 뚫어 내면서 말이죠. 이는 많은 개인들보다 기관, 외국인 또는 세력들이 유입되고 있다고 볼 수 있는 차트의 모양이지 않을까 싶습니다.
개인적인 의견으로는 실력이 있는 기업이고 꾸준히 높은 매출 및 순이익을 실현하는 기업이기에 주가가 반등하는 현 시점을 기점으로 관심을 가져보는 것이 좋다고 생각이 듭니다.
* 해당 글은 투자 권유의 글이 아니며 모든 투자의 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.
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