유해가스 감축 및 온실가스 제거사업 에코프로에이치엔

안녕하세요. 오늘은 에코프로그룹 내에 환경사업을 영위하는 에코프로에이치엔이라는 기업에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 에코프로에이치엔의 경우에는 반도체 클린룸 내에 설치되는 케미컬필터, 온실가스 감축 솔루션, 대기환경사업, 수처리 사업등 환경 전반의 사업에 대해서 영위하고 있습니다.  이외에도 에크프로에이치엔에 대해서 자세히 알아보도록 하겠습니다. 

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[ 개요 ]

• 당사는 2021년 5월 1일 분할기일로 하여 에코프로의 환경사업 부문이 인적분할 되었습니다. 
• 시가총액 5900억원으로 코스닥 순위 84위입니다. (24.11.30 기준) 
• 주요 사업으로는 1) 반도체/디스플레이 산업을 대상으로 유해가스를 제거하는 클린룸 케미컬 필터, 2) 중공업/화학 산업등을 대상으로 휘발성유기화하합물을 제거하는 미세먼지 저감 솔루션, 3) 반도체/디스플레이 산업의 온실가스를 분해하는 온실가스 감축 솔루션, 4) 다양한 산업체를 대상으로 폐수 특성에 맞는 처리공정을 제공하거나 산업용수 재이용 처리 시스템을 공급하는 수처리 솔루션 사업을 영위 중입니다.  

[ 사업 내용 ]

품목	구체적 용도	주용상표	매출액 (단위 : 만원)	비율
클린룸 케미컬 필터	물리, 화학적 흡착 및 분해를 통해 유해가스를 선택적으로 제거	FFU(FAN Filter unit) , OAC(외조기필터) , EFU(장비용 필터) 등	38,328	24.8%
미세먼지  저감 솔루션	산업현장 및 대기층의  휘발성 유기화학물(VOCs)을 제거	RTO , CTO , RCO Microwave system등	12,016	7.8%
온실가스 감축 솔루션	반도체 및 Display 제조공정에서 발생하는 PFCs(과불화화합물) Gas 제거	RCS System 등	40,283	26.1%
수처리 솔루션	용수생산, 오/폐수처리,  재이용 설비 제작 및 관리	UF, RO, EDI, MDG 등	63,126	40.9%
기타	임대 수익 등	-	702	0.5%

• 크게 4가지 사업군을 영위하고 있으며 수처리 솔루션 비중에 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 
• 아래 캡쳐 내용들은 에코프로에이치엔의 분기 보고서에서 캡쳐한 내용들입니다. 

출저 : 에코프로에이치엔 분기보고서

출저 : 에코프로에이치엔 분기 보고서

출저 : 에코프로에이치엔 분기 보고서

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[ 최근 이슈 ]

• 에코프로에이치엔, 우리사주 청약 신청률 113% 흥행 성공

에코프로에이치엔 임직원들이 유상증자 청약 수요조사에서 모집 수량을 웃도는 물량을 신청해 유상증자가 성공적으로 마무리될 것으로 기대된다. 에코프로에이치엔은 우리사주조합을 대상으로 한 유상증자 청약 신청률이 113.2%를 기록했다고 26일 밝혔다. 우리사주조합 배정 주식 수는 전체 유상증자 규모(567만주)의 20%인데 이를 넘어서는 청약 수요가 확인됐다.

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[ 재무 상태 ]

	2021년	2022년	2023년
매출액	909	2,182	2,289
영업이익	139	414	418
당기순이익	115	324	335
현금배당금	308	560	560
배당수익률	0.43	1.32	0.87

• 21년 5월 인적분할 하였기 때문에 21년 이후 실적만 존재합니다. 
• 3년 데이터만 존재하지만 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 매년 성장 중입니다. 
• 배당금도 존재하며 배당금 자체도 1차례 인상되었습니다. 

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[ 차트 분석 ]

• 상장 이후 최고가 19만 6천원까지 폭등하였다가 꾸준히 하락하였고 40,000원 ~ 60,000원 사이에서 주가가 형성 중에 있습니다. 
• 현재는 38,550원대로 112일선(6개월), 224일선(12개월) 이동평균선 밑에서 주가가 형성되어 있습니다. 저는 112일선, 224일선 밑에 형성 된 주가는 저평가 구간에 진입했다고 판단하는 편입니다. 

• 24년 연초에 1차례 급등의 모습을 보였으나 이후에는 계속하락하는 주가의 흐름을 보여주고 있습니다. 
• 다른 에코프로 계열사 대비 호재로 볼 수 있는 아이템들이 없어 상승 여력이 없어 보이기도 합니다. 
• 다만 여전히 국내 다수의 대기업들과 협업하고 있는 부분들이 많기 때문에 안정적인 수익구조를 가져 갈 수 있다고 생각합니다. 

• 외국인과 기관의 순매매 거래량을 살펴보면 딱히 많이 빠져나간 흔적은 보이지 않은 듯 싶습니다. 
• 물론 그렇다고 해서 매수의 흔적도 보이지 않습니다. 

[ 투자 인사이트 ]

• 특별한 호재거리가 보이지 않는다 
• 다수의 대기업들과 안정적인 협력 관계 덕에 안정적인 매출 구조를 가지고 있다. 
• 현재 주가 수준은 저평가 구간에 진입해 있다. (6개월, 12개월 이동평균선 밑에 형성)