메타버스 분야 가치 투자 하기① - 이노뎁

가치 투자를 위해 미래에 돈이 될 수 있는 사업을 하는 기업들에 대해 알아보려고 하는데요. 이번에 알아볼 분야는 메타버스입니다. 메타버스는 가상을 의미하는 메타(Meta) 와 현실 세계를 의미하는 유니버스(Universe)의 합성어라고 합니다. 대표적인 메타버스는 로블럭스, 제페토 와 같은 가상세계에서 즐기는 게임들이 있는데요. 이외에도 메타버스 세계는 다양하고 앞으로 발전해나갈 가능성이 높은 것 같습니다. 

언젠가는 우리 삶에 필요한 기술이 될 메타버스를 구현해 나가는 기업들에 대해 알아보겠습니다. 

먼저 첫번째 기업은 "이노뎁" 입니다.  네이버에 이노뎁이라고 검색을 하면 객체 인식기술을 기반으로 각종 산업에서 요구되는 데이터처리 솔루션을 연구,개발하는 회사라고 나와 있는데요. 이노뎁의 홈페이지나 기업 리포트를 찾아보면 국내 지자체 CCTV 통합관제센터의 영상관제 플랫폼 시장점유율 1위 업체라고 소개가 되어 있습니다. 이외에도 AI, 스마트시티통합플랫폼, 디지털 트윈과 같은 역량을 개발하면서 메타 버스 관련주로 엮이고 있습니다. 

이노뎁의 주요 재무 지표

기업에 대해 알아보기 전에 현재 이노뎁의 주요 재무 지표에 대해서 확인해보겠습니다. 네이버 재무재표 정보를 기준으로 데이터를 확인하였구요. 2016년부터 데이터가 있는데 2018년을 제외하면 매출액이 꾸준히 상승하고 있는 회사임을 알 수 있네요.  매출액 이외에도 당기순이익, ROE, 부채비율이 모두 18년을 제외하고는 점점 좋아지는 지표입니다. 재무재표를 보면 향후 5년 안에는 상장 폐지 걱정은 없으며 지속 발전하고 있는 회사라는 걸 인지 할 수 있습니다.

이노뎁 기업 재무재표 (사진출저 : 네이버 기업 재무재표)

국내외 동종 및 유사업체의 PBR, 순이익, ROE를 비교해보면 PBR은 평균 보다 약간 높은 수준이나 실제 이익을 내는 순이익과 ROE 지수가 좋아 크게 걱정되는 수준은 아니라고 판단이 된다.  

이노뎁과 유사 업체 비교(유진투자증권 기업 리포트)

회사 사업 구조와 사업별 매출 비중 

회사의 현재 주요 사업은 영상인식 관련 플랫폼이다. 영상관제, 주차관제, 출입통제와 같이 CCTV를 통한 통합관제센터 플랫폼을 구축하여 판매 중이다. 이후 클라우드 기반 데이터 분석 및 시각화를 통한 지능형광제 플랫폼을 개발하여 최근에는 다양한 도시 서비스 통합 운영 플랫폼인 스마트시티 플랫폼을 출시함. 현재 전국 229개 지자체 통합관제센터 중 52%인 120개 사이트에 공급 중.

이노뎁은 지자체에 공급되는 통합관제센터 시장지배력을 기반으로 안정적인 영입이익을 영위하고 있으며 각 지차제가 스마트시티 구현을 위해 스마트시티 통합 플랫폿 사업을 확대하면서 동사의 플랫폼 채택이 점차 늘어날 것으로 예상하고 있습니다.  뿐만 아니라 현재 민간부문 매출비중이 13%에 그치고 있지만 비중 확대가 기대되고 있습니다. ① SKT-ADT캡스와 함께 '5GX 드론 솔루션 개발 및 사업화' 협약 체결, 'AI 기반 지능형 영상분석솔루션 사업화' 협약 체결 ② 출입 통제 및 주차관제 솔루션을 통한 민간 시장 진출 중으로 예상 매출액은 100억 수준으로 기대.

이노뎁 사업 포트폴리오 및 현재 사업별 매출 비중 현황(사진출저 : 유진투자증권 기업 리포트)

이노뎁의 미래 사업 투자 포인트 (w/메타버스)

이노뎁은 기존의 영상 플랫폼 기술을 토대로 AR, VR을 이용하여 AI 플랫폼 신규 사업인 스마트 시티 사업을 준비하고 있습니다.    

이노뎁 사업 포트폴리오 (사진출저 : 유진투자증권 기업 리포트) 

이러한 스마트 시티 사업의 투자 규모는 지속적으로 늘어나고 있는데 이는 국내외를 구분 하지 않고 있다. 국내도 지속적으로 늘어나고 있지만 스마트시티 시장의 가장 큰 비중을 차지하는 미국과 중국의 경우 투자 규모가 2022년에는 1000달러가 넘어설 것으로 예상되고 있다. 

스마트시티 투자 규모(사진출저 : 유진투자증권 기업 리포트)

이노뎁은 이렇게 커지고 있는 스마트시티 사업에 대해서 해외로도 진출하기 위하여 많은 노력을 해오고 있습니다. 미국, 동남아시아, 오세아니아 등에 진출을 하고 있습니다. 

이노뎁의 현재 주가 상황 : 이노뎁에 투자를 한다면 언제, 어떻게 해야할까? 

이노뎁은 21년 6월에 코스닥 시장에 상장이 되었는데요. 상장한지 6개월도 채 되지 않은 상태입니다. 보호 예수로 묶여 있는 비중이 최대주주를 제외하면 1.38% (965,000주) 인데요 현재 유통되는 주식의 약 2.5% 수준입니다. 

10월08일(금) 기준 이노뎁 주가 트랜드 현황(일봉 기준)

신규 상장주라서 신중해야겠지만 공모가(18,000원) 이하로 떨어질 때면 분할매수를 해볼법 하지 않을까 하는 생각이 든다. 특히나 12월쯤이면 보호예수 물량이 불리면 주가 조정이 생길 수 있지 않을까 싶다.