도널드 트럼프 미국 대통령 당선과 국내 산업 영향

사진출저 : 삼정KPMG 경제연구원 자료

안녕하세요. 초접전을 예상했던 미국 대통령 선거 결과가 생각보다 싱거운 결과가 나오면서 도널드 트럼프의 재집권이 확정되었습니다. 여러 매체에서 트럼프의 당선으로 인한 세계 경제 및 환경 변화에 대한 예측들을 내놓고 있는데요. 
오늘은 그 중에서도 삼정 KPMG 경제연구원에서 나온 자료를 함께 보면 좋을 것 같아 공유드립니다. 

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미국 대선 개요 및 결과

• 미국 우선주의 & 보호무역 강화 → 무역 정책의 변화 예상
• 저금리, 약달러 환경 조성 
• 트럼프의 예측불가능한 대응들 → 불확실성 확대
• 미국 서비스업 → 제조업 강국 변모 의지 표명

우린 이미 트럼프 시대에서 살아봤고 그 시대의 불안정성을 경험해봤다. 확실한점은 대한민국 경제에는 좋지 못한 요인들이 많다는 것이다. 충분히 숙지하고 대응해야할 것이다. 

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[ 주요 외교/안보/경제/통상 정책 ]

• 외교 : 국익 위주의 외교 정책, 적대세력 및 비민주주의 국가와도 협상 가능 , 동맹관계 및 동맹국 방위비 조정 거론
• 이스라엘 - 중동 : (친) 이스라엘 기조 강조 
• 러시아 -우크라이나 : 우크라이나 추가 군사 및 재정 지원 반대 대신 러시아 협상을 통한 전쟁 종식
• 중국 : 중국 고관세(60%까지 부과) 적용 및 보호무역 조치 확대 
• 한반도 : 한민동맹 재조정, 북-미 정상외교 통한 북한 위협 관리 

북-미 정상외교를 제외하면 현실 가능성 및 우리나라에 도움이 되는 정책들은 있지 않다. 

• 김정은과 좋은 관계를 유지하고 있다고 밝힌 트럼프, 일전에 싱가포르에서 만난 두 정상의 경험이 이번에도 이루워질지 지켜봐야할 것이다. 
• 한-미 동맹 악화가 불가피하다. 트럼프는 이전 집권 시기에도 한국의 방위비 증액을 요구해왔다. 이에 따라 우리나라 방위비 증액은 불가피한 상황이 될 것이다. 경제가 어려운 시기 다른 분야도 아닌 국방비를 늘려야 하는 상황은 우리에게 좋지 않은 내용이다.
• 보호무역으로 인한 관세 장벽이 높아짐에 따라 수출국가인 우리나라에도 적지 않은 타격이 있을 것이다. 

• 강화 되는 보호무역과 대(對) 중국 정책들을 통해 우리가 얻을 수 있는 이익을 충분히 살펴봐야할 것이다. 

• 에너지 정책 역시 이전 정부인 바이든 정부와 정반대의 길을 갈텐데 친환경 에너지 산업 분야는 적지않은 타격을 입을 것으로 보인다. 특히 전기차 셀 업체가 많은 우리나라가 타격을 입을 것으로 보인다. 
• 그 대신 원전기업들이 수혜를 볼 것으로 본다. 

• 미국의 저금리, 약달러 기조변화는 수출국가인 우리나라에게 큰 악재이다. 
• 원-달러 환율 변동성 확대에 따른 산업 환경 및 내수 환경을 잘 관리해야할 것이다. 

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[ 한국 산업 영향 ]

• 대중국 규제 강화로 인한 삼성전자, SK하이닉스 중국 공장에 대한 투자 문제 고민이 필요함
• 전 정부의 반도체 지원법 축소 우려가 있는 상황임

• 친환경 에너지에 대해 부정적인 의견을 가진 트럼프이기 때문에 전기차 시장에 대해서도 부정적임
• IRA 세액 공제 무력화 및 축소 우려 됨 → 국내 자동차, 이차전지 산업에 부정적

• 재생 에너지 추가 투자에 대한 부정적인 입장 일 것으로 추정 
• 대신 미국 내 사업 영위하는 한국 기업의 탄소배출량 감축 의무 완화 및 탄소배출권 구매 부담은 완화.
• 원전 투자 수혜 볼 것

• 재생 에너지 투자 감소로 인한 기존 에너지(석유, 석탄) 활성화에 따른 LNG, LPG 운반선 수주 증가 기대

• 러-우 전재 종식을 원하는 트럼프이기 때문에 적극적 개인 
• 전쟁 종식에 따른 재건 사업 활성화 예상 

• 세계 곡물가 안정화 기대되나 보호무역 강화에 따른 부정적 영향 상존

• 자국 우선주의 강조에 따른 일부 방산 수출 리스크 예상 
• 한-미 동맹군 방위비 분담금 문제로 인한 방산 협력 후퇴 가능성

• AI 산원 지원 확대 및 규제 완화 
• 자국기업 중심으로 재편 시, 한국 기업에게 AI 서비스 시장 진입 장벽 높아질 가능성 있음

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[ 투자 인사이드 ]

• 트럼프의 당선은 현재 환경에서 완벽한 변화이다. 
• 특히 약달러는 수출 국가인 우리나라에게 큰 문제가 될 것으로 예상된다. 
• 보호 무역 강화에 따른 국익 감소 부분을 쇄신 할 수 있는 방법을 찾아야 한다. 
• 그럼에도 불구하고 수혜 업종들이 있으니 국익에 도움 되는 종목들을 잘 확인할 필요가 있다.