가치투자하기 : 이차전지 보호회로 강자 아이티엠 반도체

아이티엠반도체 CI (사진출저 : 아이티엠반도체 공식 홈페이지)

아이티엠반도체의 로고는 I(Information) + T(Technology) + M(Manufacturing)을 표현하여 IT의 모든 것을 제조할 수 있는 강한 역량을 가진 기업임을 표현한다고 합니다. 이런 아이티엠반도체의 주요 제품은 이차전지의 보호회로를 만들고 있으며 이 분야에서 세계 1위 점유율을 가지고 있다고 합니다. 대표적인 것으로는 애플(Apple)의 아이팟 내에 들어가는 배터리 보호회로입니다. 그래서 대표적은 애플주로도 손꼽히는 회사입니다. 

경영이념

아이티엠반도체 경영이념 (사진출저 : 아이티엠반도체 공식홈페이지)

아이티엠반도체의 경영이념은 신뢰, 정도, 혁신 경영을 삼고 있으며 기술과 인가에 대한 신뢰를 바탕으로 안전하고 친환경적인 사회를 만드는 것을 미션으로 삼고 있네요. 

제품 소개

아이티엠반도체 제품 소개(사진출저 : 아이티엠반도체 공식 홈페이지)

앞서 이야기 했듯이 아이티엠반도체의 주요 제품은 2차 전지 보호회로 패키 기라고 불리는 POC(Protection One Chip)입니다. 이외에도 다양한 센서류들에 대해 제품들을 생산하고 영업을 확장해 나가고 있습니다. 이중 미래 가치가 높은 것으로는 기존 소형 POC 제품만을 생산하던 것을 자동차 전장 사업으로도 확장시키고 있다는 점입니다. 아무래도 전기차 시장이 도래하게 된다면 가장 중요한 안전에 대한 부분을 케어해야 하는데 이 부분에 있어서 아이티엠반도체의 제품이 큰 역할을 해줄 수 있을 것으로 보입니다. 

ITM Semiconductor Co., Ltd. - World's Leading Company (it-m.co.kr) 

ITM Semiconductor Co., Ltd. - World's Leading Company

유안타증권 백길현USCPA 아이티엠반도체 기업 리포트 

유안타증권에서 발행 된 기업리포트를 보더라도 "대형 배터리 보호회로 시장 진입 준비 가속화" 부분이 눈에 띄네요. 2024년 이후에는 전기자동차 전장 모듈까지 공급 계획이라고 하니 장기적인 측면에서도 꾸준히 발전하고 있는 회사로 판단됩니다. 특이점은 2022년부터 전자담배 사업에도 진출한다고 하는데 생각지도 못한 분야로의 진출로 이익 개선은 주가에 긍정적인 영향을 주지 않을까 합니다. 

재무제표

아이티엠반도체 재무재표 (사진출저 : 유안타증권 기업리포트)

대체적으로 2021년에는 코로나 여파로 인하여 YoY 기준 영업이익 및 순이익 모두 감소하는 모습을 보여주고 있으며 ROE와 부채비율도 늘어나는 등 안 좋은 모습을 계속해서 보여주고 있습니다. 그러나 2022년을 기점으로는 코로나 상황이 개선되고 전기차 시장, 전자담배 등 신규 사업 확장 및 기존 사업 수익률 개선 등을 통해 ROE가 늘어날 것으로 예상하고 있는 것으로 보입니다. 

R&D 진행 사항

아이티엠반도체 R&D 진행사항 (사진출저 : 유안타증권 기업리포트)

기업리포트에 나온 R&D 진행사항 내용만 보고 의사결정을 하는데 한계가 있을 수 있지만 현재 기업이 다각도로 여러 사업을 검토하고 있다는 점은 분명한 것으로 보이며 기존 사업을 이용하여 확장한다는데 있어 충분히 실현 가능성이 높은 사업들로 판단이 됩니다. 

현재 주가 또한 많이 하락하여 21년 대비 20%가량 빠져 있으며 20년 대비해서는 약 80%가량이 빠져 있는 상태입니다. 최근 코스피, 코스닥 모두 주가 흐름이 어려운 상황에서 단기간 수익을 욕심 내기보다는 훌륭한 기업을 선택해서 꾸준히 투자하는 습관을 들여보시면 좋은 결과가 있지 않을까 합니다.