카메라, 센서 모듈 전문 업체 파트론

안녕하세요. 오늘은 카메라 모듈 , 센서 모듈등을 전문적으로 생산, 판매하는 파트론 이라는 기업에 대해 알아보도록 하겠습니다. 파트론은 2003년 삼성전기에서 분사하여 설립된 회사인데요. 그래서 그런지 삼성전자에 납품하는 비중이 높은 편입니다. 

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[ 개요 ]

• 당사는 2003년 1월 28일 설립되었으며 2006년 12월 13일 코스닥 시장에 상장되었습니다. 
• 당사의 주요 사업 부문은 광메카사업, 센서&패키지 사업, 전자통신사업 3개 사업부로 운영 중입니다.
• 주요 거래처는 삼성전자, 현대모빗, HL Klemove, 삼성LED, KT&G 등 국내외 통신 및 자동차 업체등 약 300개의 거래처를 확보하고 있습니다. 
• 사업부별 매출 비중을 보면 광메카사업 69.5% , 센서&패키지 사업 20% , 전자통신사업 10.5% 로 광메카사업이 가장 큰 매출 비중을 차지하고 있습니다. 

[ 사업 내용 ]

• 사업부별 주요 판매 품목은 아래 표와 같습니다. 
• 광메카사업의 주요 품목은 카메라모듈은 대부분이 휴대폰 시장에서의 매출이며 최근 휴대폰 시장 수요 감소 및 경쟁 업체간 경쟁 등으로 판가 및 수익성이 지속적으로 악화 되고 있습니다. 이를 타개하기 위해 자동차의 자율주행 시장에서의 카메라 옵션 확대에 따른 성장 가속화의 수혜를 보기 위해 자동차용 카메라모듈에도 지속적으로 개발 및 투자를 진행하고 있습니다. 
• 센서&패키지 사업은 휴대폰 지문인식 센서, LED, 웨어러블용 심박 센서, 온도 센서가 주요 매출 현황입니다. 24년에 SIP, 포스터치센서가 신규 공급 되며 자동차용 TMS센서 및 지문인식센서, 스마트 기저귀 센서 등이 사업화 되어 향후 매출 규모 증가가 기대되고 있습니다. 
• 전자통신사업은 안테나, 유전체필터, 아이솔레이터 , 전자담배, 웨어러블 , 의료기기 등이 매출 품목입니다. 

사업부문	주요 품목
광메카사업	카메라모듈, Actuator, Lens, 모터
센서&패키지사업	지문인식센서, 심박센서, 온도센서, Touch Pad Module, LED
전자통신사업	RF부품 (안테나, 아이솔레이터, 유전체필터)  전자기기 (전자담배, 웨어러블기기, 응원봉 등)

사진출저 : 파트론 IR자료

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[ 최근 이슈 ]

• "전장 카메라 모듈 고성장" 올해 역대 최대실적 기대 ↑ (24.10.31)

스마트폰 부품 의존도를 낮추기 위해 전장부품,센서,ODM 사업을 적극적으로 확대해온 결과 올해 연간 최대 매출 시현할 것으로 기대 중. 카메라모듈 매출이 전년 동기 대비 83% 증가한 5,141억원을 기록 했는데 1분기 전장카메라 매출이 926억으로 전년 동기 대비 150% 성장 했다. 

전문가들은 2분기에도 성장세가 유효할 것으로 전망되면서 올해 전장 카메라 매출은 134% 성장 2,172억원으로 전망하고 있다. 이외에도 전장용 LED 역시 전년 대비 11% 성장을 내다봤으며 전장카메라와 전장 LED를 합쳐 전체 전장 부품 매출 2,573억원, 내년은 3,137억원으로 전년 대비 각각 51%, 29% 성장할 것으로 내다봤습니다. 

사진출저 : 파트론 IR 자료 (전장부품)

• 파트론, 자사주 37억원 규모 취득 결정 (24.8.19)

파트론(091700)은 주가 안정과 주주가치 제고를 위해 37억 500만원 규모의 자기주식 취득을 결정했다고 19일 공시했다. 취득 예정 주식은 보통주 50만주로, 취득 방법은 코스닥 시장 내 직접 취득이다. 취득 예상 기간은 오는 20일부터 11월 19일까지다.

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[ 재무 상태 ]

	19년	20년	21년	22년	23년	24년
매출액(억)	12,546	11,793	13,127	12,219	11,724	14,716
영업이익(억)	1,052	419	787	568	417	592
순이익(억)	642	206	783	429	302	494
배당수익율(%)	2.65	2.23	2.63	3.7	2.99	3.86

• 삼성전자를 납품사로 두고 있어 안정적인 매출이 꾸준히 나오고 있습니다. 
• 스마트폰의 매출이 줄어들고 경쟁업체들과의 경쟁이 심화되면서 22년을 기점으로 매출, 영업이익 , 순이익 감소 시작
• 24년 전장부품 사업 확대로 인한 매출액 증가 예상 중. 
• 2~3%대의 배당 지급도 이루워지고 있습니다. 

[ 주요 고객사 ]

• 다수의 국내외 기업들에게 자사 제품을 납품하고 있습니다. 

사진출저 : 파트론 IR자료

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[ 차트 분석 ]

• 19년 ~ 24년까지 일봉 차트를 보면 최근 6년 간 가장 낮은 주가 수준까지 와 있음을 알 수 있습니다. 
• 수급도 많이 들어오지 않고 있습니다. 

• 24년 들어와서는 계속해서 하락하는 차트 모양입니다. 
• 현재 주가가 60일 이동 평균선보다도 낮은 가격대에 형성 되어 있다. 

[ 투자 인사이트 ]

• 현재 별다른 악재는 없다고 보여진다. 
• 별다른 악재 없이 주가가 계속 빠지고 있다는 점은 저평가 구간에 들어와 있다고 보여진다. 
• 장기 관점에서 접근해도 괜찮은 종목으로 보여진다. 
• 스윙 투자를 노린다면 주가 반등 시점을 보는게 좋을 것 같다.